三月份外汇市场的季节性波动（二）

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在三月份外汇市场的季节性波动（一）一文中，威力外汇向大家介绍了美元指数、欧元、英镑、日元、澳元3月份的季节性波动，今天的文章中将继续为投资者朋友介绍标普500指数、黄金、加元、纽元、瑞郎在三月份的季节性波动。


标普500指数的季节性波动
季节性的波动是否真的适用于股指市场如标普500指数？股票市场自从2009年早期以来就只有上升。然而如果趋势持续的话，尽管在2015年前两个月中的波动较小，三月份对于美股市场也是相对重要的。整个3月和4月份都是代表着股票更新换代的一个重要节点，就是那句谚语「年报出来后，5月出仓」。

图片来源：福汇FXCM


黄金的季节性波动
今年伊始便利好贵金属价格，但是2015年第一季度和过去的六年比起来可能就没有那么强势了而可能更偏中性。2月份的疲软表现将会加剧三月份的潜在弱势，尤其是在过去的3年中有2年下跌，并且在6年中有4年下跌，因此我倾向于看空黄金和白银。

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加元的季节性波动
如果试图从历史上寻找一个可以让加元开始打个翻身仗的机会，那么毫无疑问将会是三月作为开始。美元/加元在过去的6年中有5年下跌（请留意商品货币如纽元和澳元的整体表现）。加元对美元走强也并非3月份的一次性事件，5月份就会走弱，而且交易的波动区间也变得更大。

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纽元的季节性波动
纽元在3月份总是可以很容易的对美元走强，在过去6年中有5年对美元实现上涨。正如同其伙伴澳元一样，量化宽松开始的第一季度的最好一个月就是3月份，但却是一年中第二好的月份。主要是由于3月份和日元之间存在的套息交易机会相对较少，量化宽松实行时的季节性趋势表现总是比较好的，特别是在宽松规模最大的2009年就实现了很大的涨幅。

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瑞郎的季节性波动
如果历史可以给未来一个很好的指引的话，季节性波动在3月份则是利空美元/瑞郎的，他的走势非常偏向中性甚至超过过去6年的平均表现。过去的两年中则是有所上升，自从1月份瑞士央行放弃维持欧元/瑞郎的最低价1.2之后，交易员就开始期待汇价出现超过历史的更大标准差。如果说有什么区别的话，就是瑞郎比起美元和日元来说在3月份可能是一种更好的避险货币。

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（Christopher Vecchio）

扩展阅读：三月份外汇市场的季节性波动（一）